Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия?
Прежде чем разбираться в том, как проводится анализ финансовой устойчивости предприятия, нужно разобраться в нескольких вопросах.
Что обозначает показатель финансовой устойчивости?
Показатель финансовой устойчивости (левериджа) предприятия оценивает риски, которые связаны с финансированием деятельности этого предприятии с привлечением источников средств.
Любое предприятие имеет два источника финансирования своей деятельности:
- собственные - кредиты, предоставленные предприятию собственниками на полный период осуществления им деятельности. Это те суммы, которые предприятие обязано отдать кредиторам.
- привлеченные – имеют четко определенный срок существования – момент погашения задолженности по кредиту, т.е. возврат существующего кредита.
Предоставлять или не предоставлять кредит решают только контрагенты предприятия. Поэтому существование источника финансирования в виде кредиторской задолженности связано с существующим постоянным риском прекращения кредитование предприятия кредиторами. В этом случае фирма лишается источника финансирования полностью.
Показатель финансового левериджа призван оценить риск такого рода.
Как выполнить анализ финансовой устойчивости предприятия?
Показатель финансового левериджа или степень зависимости фирмы от привлеченных извне финансовых источников определяется путем сопоставления объема имеющихся собственных источников получения средств и объема привлеченных источников.
Общая формула расчета выглядит следующим образом:
Л=СС/КЗ,
где Л – показатель левериджа, КЗ - кредиторская задолженность, СС - собственные средства.
Данный показатель можно рассчитать и интерпретировать несколько иным образом. Подойдет любая из двух представленных формул:
Л=СС/П либо Л=КЗ/П,
где П - пассив баланса.
Первая формула позволяет видеть долю имеющихся собственных источников средств в общем объеме, в котором финансируется деятельность предприятия. Вторая - долю привлеченных извне источников средств.
Чем больше доля привлеченных средств в обороте предприятия, тем выше риски, связанные с деятельностью данного предприятия, финансируемой "со стороны". Нормальным считается уровень зависимости от привлеченных со стороны источников средств тогда, когда доля имеющихся собственных средств составляет 50% в общем объеме всех финансовых средств.
